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华为开辟千亿新战场,透露出什么投资信号?

来源:准安金融发布时间:2020-05-28

      久违的科技行情又回来了!

      5月25日下午,华为机器视觉发布了四无生态型摄像机HoloSens SDC(四无生态:无电、无网、无光和无现场运维),称要打造机器视觉第一品牌。据华为称,机器视觉将与生活、娱乐、通信、生产安全深度结合,形成一个千亿美元的巨型市场。

      在华为概念和机器视觉题材带动下,A股也闻风而动。截至收盘,上证指数收涨逾1%,创业板指涨近3%,大手机产业链、半导体产业链双双爆发。



      华为甚至喊话称:“华为安防不做第一不会退出”,信心十足。登顶第一的底气从哪来?——主要还是得益于芯片。

      在安防系统中,芯片无处不在,并起着关键作用。芯片在很大程度上左右着安防系统的整体功能、技术指标、稳定性、能耗、成本等,并在安防行业未来发展方向上起到重要作用。而海思作为华为旗下芯片制造商,是安防行业国产芯片佼佼者(资料来源:申万宏源证券)。

      当前,安防芯片既受益于国内整个安防监控产业的蓬勃发展,又是芯片国产化的一个重要突破口,其蕴含的经济价值和战略意义都不容小觑。

“凡杀不死我们的,必将使我们更强大”

      最近国产替代领域可谓是一波未平一波又起。

      继5月15日美国升级对华为的出口管制之后,5月23日美国商务部宣布将33家中国公司、机构列入“实体清单”,制裁范围扩展到传统芯片、高性能计算机、精密仪器制造、通信、人工智能等多个领域。

      这轮“实体清单”再度扩容将对投资有何影响?

      兴业计算机团队通过对此前2019年间三次美国商务部“实体清单”事件,进行了计算机指数的复盘,认为:1)“实体清单”事件对计算机指数的短期走势有一定负面影响,但影响幅度并不显著;2)一般情况下,计算机指数在“实体清单”事件发生后的半个月内会逐渐磨平其负面影响。

      中银证券也提出,尽管华为事件升级短期对国内半导体产业链有较大压力,但我国半导体产业链已经形成良性循环的生态圈,包括封装、代工技术、设备、材料等均有20年左右的培育时间,且我国电子通讯消费市场庞大,事件本身将反向推动半导体专用软件、设备、材料等基础技术在本土晶圆产线或设计公司的工艺验证和应用。

      以华为为例,尽管美国一再打压,华为发展势头却有增无减。除了在安防领域加速布局,华为5G智能手机在今年一季度于中国市场取得了55.4%的市占率,全球市占率为33.2%(数据来源:华为)。在A股市场上,华为概念更是成为A股规模最庞大的科技题材,概念股合计市值超过4.5万亿元(数据来源:证券时报数据宝)。

      这也印证了那句话:“凡杀不死我们的,必将使我们更强大。”

      芯片国产化刻不容缓

      随着产业升级和科技创新的深入推进,中国已成全球芯片最大的消费市场,据海关总署公布的数据显示,2018年我国集成电路行业进出口贸易逆差2274.2亿美元;虽然2019年我国集成电路出口额快速增长,进口额出现回落,贸易逆差额首次出现负增长,但贸易逆差仍然达到2039.71亿美元,我国国产芯片自给能力的依旧十分薄弱。


      鉴于集成电路产业重要的战略意义,近年来国家先后出台了一系列鼓励和支持半导体产业发展的政策文件,“芯片国产化”成为国家未来长期重要的发展战略。

      值得注意的是,在美国宣布对华为升级制裁的当天,中芯国际作为华为芯片代工的备选,一举获得了大基金累计160亿元的注资。

      5月15日晚间,中芯国际发布公告称,国家集成电路基金二期以及上海集成电路基金二期对中芯南方分别注资15亿、7.5亿美元(约合160亿元人民币)。

      于2014年启动的国家集成电路大基金,一期的设立总规模1387亿,最终撬动5145亿元社会投资,对芯片产业的带动作用非常明显(数据来源:东方财富,截至2019/12/31),而二期注册资本高达2041.5亿元,相比一期规模又有更为显著的提升,继续加码支持半导体产业发展(数据来源:公开资料)。

      而已成顶层设计的“新基建”,也有望为我国芯片产业提供巨大的市场空间。根据赛迪智库预计,5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩等新基建七大领域的建设对不同类型芯片的需求合计超过1万亿元,或将成为中国芯片产业腾飞的坚实后盾(数据来源:赛迪智库,中国经济时报)。

      随着政策支持和技术进步,“芯片”有望成为是贯穿往后三五年的长期投资机遇。把握国产芯片发展机遇,借助指数投资或许是个不错的选择!

      华夏芯片ETF(159995)紧密跟踪国证半导体芯片指数,精选25只芯片产业细分行业龙头,前十大重仓股更是囊括了兆易创新、北方华创、长电科技这些中芯国际产业链的相关企业(以上个股不构成投资建议)。


      根据Wind数据显示,国证芯片指数近一年涨幅近105%,远超沪深300指数-6.55%的同期表现(数据来源:wind,2020/5/25)。

      华夏芯片ETF联接基金(A类:008887;C类:008888)主要投资于目标ETF——华夏芯片ETF,间接跟踪指数,为场外投资者提供了新途径。该联接基金将于本周四(5月28日)结束募集,感兴趣的投资者也可以抓住机会哦~

      Q:A类、C类啥区别?

      A类基金份额与C类基金份额的区别主要在于认/申购费、服务费的计算方式上。A类份额有申购费和赎回费;C类份额没有申购费,但是会收取销售服务费。一般的建议是短期投资选C类,长期投资选A类。

      风险提示:华夏芯片ETF为股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于中风险品种;华夏芯片ETF联接为目标ETF的联接基金,其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于中风险品种。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利,也不保证最低收益。本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议, 我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。